بررسی آثار سیاست‌های احتیاطی کلان بر متغیرهای اقتصادی ایران بر اساس الگوی DSGE

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار، گروه اقتصاد اسلامی، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه قم، قم، ایران.

2 گروه حسابداری و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد کرج، کرج، ایران

3 استاد، گروه مدیریت مالی، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

10.22051/ieda.2024.45238.1378

چکیده

پس از بحران مالی 2008، استفاده از سیاست‌های احتیاطی کلان به منظور ایجاد ثبات در کل سیستم مالی در کنار اهدافی چون ثبات تورم و رشد اقتصادی توسط بانک‌های مرکزی افزایش یافته است. با توجه به اینکه شاخص‌های سلامت بانکی در اقتصاد ایران نشان از عدم سلامت بانک‌ها دارند و از طرفی کاربرد ابزارهای مبتنی بر دارایی دسترسی متفاوتی را برای گروه‌های مختلف متقاضیان وام فراهم می‌کند، در این مطالعه تلاش شده است با استفاده از الگوی DSGE مشتمل بر خانوارهای ناهمگن و با استفاده از اطلاعات آماری بازه زمانی 1370-1401، آثار نهایی سیاست‌های احتیاطی بر توزیع درآمد و ثروت مورد بررسی قرار بگیرد. نتایج نشان می‌دهد کاربرد این ابزارها از طرفی از طریق افزایش ثبات مالی و رشد اقتصادی منجر به کاهش نابرابری می‌شود و از طرف دیگر به دلیل افزایش هزینه دسترسی به اعتبار برای خانوارهای کم‌درآمد نابرابری را افزایش می‌دهد و لذا نتیجه نهایی بستگی به برآیند نهایی این دو اثر دارد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Investigating the Distributional Effects of Macro-prudential Policies on Iran's Economic Variables based on the DSGE Model

نویسندگان [English]

  • Yazdan Gudarzi Farahani 1
  • Zoleikha Morsali Arzanagh 2
  • Ebrahim Abasi 3
1 Assistant Professor, Department of Islamic Economics, Faculty of Economic and Administrative Sciences, Qom University, Qom, Iran.
2 Department of Accounting and Management, Islamic Azad University, Karaj Branch, Karaj, Iran
3 Professor, Department of Financial Management, Faculty of Social Sciences and Economics, AlZahra University, Tehran, Iran
چکیده [English]

After the financial crisis of 2008, the use of macro-prudential policies increased by central banks to stabilize the entire financial system and achieve goals such as inflation stability and economic growth. Considering that the indicators of banking health in the Iranian economy show the unhealthiness of banks and, on the other hand, the use of asset-based tools provides different access for different groups of loan applicants, in this study, an attempt has been made by using the DSGE model including heterogeneous households. Moreover, using the statistical information of 1989-2021, the final effects of precautionary policies on the distribution of income and wealth should be investigated. The results show that the use of these tools, on the one hand, leads to the reduction of inequality through increasing financial stability and economic growth, and on the other hand, due to the increase in the cost of access to credit for low-income households, it increases inequality, so the final result depends on the outcome of these two effects

کلیدواژه‌ها [English]

  • Prudential Policies
  • Financial Stability
  • Inequality
  • Heterogeneous Households
  • DSGE Model

مراجع

منابع
احمدیان، اعظم. (1394). مدل­سازی هجوم بانکی در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. سیاست­گذاری اقتصادی، 7(14)، 103-77.
پروین، سهیلا؛ ابراهیمی، ایلناز و احمدیان، اعظم. (1393). تحلیلی بر تأثیر شوک‌های ترازنامه‌ای نظام بانکی بر تولید و تورم در اقتصاد ایران (رویکرد تعادل عمومی پویای تصادفی). پژوهشنامه اقتصادی، 14(52)، 149-186.
توکّل، پریسا؛ پدرام، مهدی و توکلیان، حسین. (1401). بررسی و شناسایی تعارضات احتمالی اجرای سیاست های احتیاطی کلان با اهداف سیاست پولی (ثبات قیمت و تولید) در اقتصاد ایران با استفاده از رویکرد DSGE. اقتصاد مالی، 16(60)، 44-1.
خلیلی عراقی، منصور و گودرزی فراهانی، یزدان. (1395). پایداری تورم در ایران با رویکرد ناهمگنی کارگزاران اقتصادی در مدل‌های تعادل عمومی پویای تصادفی(DSGE) . مدل­سازی اقتصادی، 10(36)، 23-1.
درگاهی، حسن و هادیان، مهدی. (1396). نقش سیاست‌های احتیاطی کلان در ثبات مالی اقتصاد ایران: رویکرد (DSGE). پژوهش­های پولی و بانکی، 10(34)، 590-559.
غفاری، هادی؛ سعادت مهر، مسعود؛ رنجبر فلاح، محمد رضا و سوری، علی. (1392). بررسی تأثیر افزایش نرخ سود تسهیلات بانکی بر رشد اقتصادی ایران در قالب یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی. اقتصاد مقداری، 10(1)، 31-1.
فقهی کاشانی، محمد؛ بهرامی، جاوید و امیدی، مجید. (1401). بررسی نظری سیاست‌های احتیاطی خرد و کلان قاعده‌مند در یک شبکه بانکی ناهمگن. پژوهشنامه اقتصادی، 22(85)، 94-57.
نژاد آقائیان ­وش، پریا؛ عرب مازار، عباس؛ ایزدخواستی، حجت و دژپسند، فرهاد. (1401). بررسی اثر شوک ماندگار مالیات بر سود سپرده‌های بانکی در اقتصاد ایران: الگوی تعادل عمومی پویای توأم با قطعیت. اقتصاد باثبات، 3(4)، 36-1.
 
References
Ahmadyan, A. (2016). Modeling a dynamic stochastic general equilibrium model for the Iranian bank withdrawal. The Journal of Economic Policy, 7(14), 77-103. (In Persian).
Basel Committee. (2011). Basel III Monitoring Report.
Biljanovska, N., & Chen, S. (2023). Differential Effects of Macroprudential Policy. International Monetary Fund.
Carpantier, J. F., Olivera, J., & Van Kerm, P. (2018). Macroprudential policy and household wealth inequality. Journal of International Money and Finance, 85, 262-277.
Colciago, A., Samarina, A. and de Haan, J. (2019). Central bank policies andincome and wealth inequality: A Survey. Journal of Economic Surveys, 33, 1199-1231.
Covi, G., Gorpe, M. Z., & Kok, C. (2019). CoMap: mapping contagion in the euro area banking sector. Journal of Financial Stability, 53, 100814.
D’Orazio, P. (2019). Fostering green investments and tackling climate-related financial risks: Which role for macroprudential policies?  Ecological Economics, 160, 25-37.
Dargahi, H., & Hadian, M. (2016). The role of macroprudential policies in the financial stability of Iran's economy: a (DSGE) approach. Monetary and Banking Research, 10(34), 559-590. (In Persian).
Feghhi Kashani, M., Bahrami, J., & Omidi, M. (2022). Rule-based micro and macro-prudential policy in a heterogeneous banking network. Economics Research, 22(85), 57-94. (In Persian).
Frost, J., & Van Stralen, R. (2018). Macroprudential policy and income inequality. Journal of International Money and Finance, 85, 278-290.
Ghafari, H., Saadatmehr, M., Ranjbarfalah, M. R., & Souri, A. (2013). A survey on the effect of interest rate increase of bank loans in Iran’s economic growth in the sterotype an newkeynesian dynamic stochastic general equilibrium model. Journal of Quantitative Economics, 10(1), 1-31. (in Persian)
International Monetary Fund. (2011). Annual Report.
Khalili Araghi, M., & Gudarzi Farahani, Y. (2015). Inflation stability in Iran with the approach of heterogeneity of economic agents in dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models. Economic Modeling, 10(36), 1-23. (In Persian).
Meuleman, E., & Vander Vennet, R. (2020). Macroprudential policy and bank systemic risk. Journal of Financial Stability, 47, 100724.
Nejadaghaeianvash, P., Arabmazar, A., izadkhasti, H., & Dejpasand, F. (2022). Investigating the effects of a permanent tax shock on banking interest on Economic Variables in Iran: A deterministic DSGE Approach. Stable Economy Journal, 3(4), 1-36. (In Persian).
Parvin, S., Ebrahimi, I., & Ahmadian, A. (2014). Analysis of the Impact of Banking System's Balance Sheet Shocks on Output and Inflation in Iranian Economy. Economics Research, 14(52), 149-186. (In Persian).
Rotemberg, J. J. (1982). Sticky prices in the United States. Journal of Political Economy, 90, 118-131.
Tarne, R., Bezemer, D., & Theobald, T. (2022). The effect of borrower-specific loan-to-value policies on household debt, wealth inequality and consumption volatility: An agent-based analysis. Journal of Economic Dynamics and Control, 144(2), 34-56.
Tawakkel, P., Pedram, M., & Tavaklian, H. (2022). Investigating and identifying possible conflicts between the implementation of macro-prudential policies and monetary policy goals (price stability and production) in Iran's economy using the DSGE approach. Financial Economics, 16(60), 1-44. (In Persian).
Teixeira, A., & Venter, Z. (2023). Macroprudential policy and aggregate demand. International Journal of Central Banking, 19(4), 1-40.
Troch, T. (2014). Wealth inequality in dynamic stochastic general equilibrium models. Master Thesis, Faculty of Social Sciences, Charles University in Prague.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار