بررسی مقایسه‌ای کارآمدی استراتژی های معاملاتی کانسلیم و ایچیموکو در بورس تهران(گروه‌های نفتی و شیمیایی)

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استاد گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

2 مربی گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

3 دانشجو کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

چکیده

اهمیت و جایگاه بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از ارکان بازار سرمایه بر کسی پوشیده نیست. توفیق فعالین این بازار منوط به تسلط بر ساختار، فرصت‌ها و تهدیدهای آن و همچنین آگاهی از شیوه‌های تحلیل بازارهای مالی است. این پژوهش در این راستا سعی دارد در قلمرو زمانی پژوهش (ابتدای 1397 تا پایان 1398) و در چارچوب جامعه آماری پژوهش که کلیه‌ی شرکت­های دو گروه نفتی و شیمیایی بورس تهران هستند، به بررسی مقایسه‌ای دو شیوه‌ی تحلیلی کانسلیم و ایچیموکو بپردازد. در این پژوهش ضمن شناسایی سهام برتر بر مبنای کانسلیم، به پس‌آزمایی استراتژی معاملاتی ایچیموکو و ارزیابی بازدهی آن پرداخته شده و در نهایت ضمن معرفی مدل کانسلیم تعدیل شده و متناسب با بورس تهران، به ارزیابی بازدهی استراتژی ترکیبی کانسلیم تعدیل شده و ایچیموکو پرداخته شده است. نتیجه کلی پژوهش به این شکل رقم خورد که بازدهی شیوه‌ی معامله‌گری ترکیبی کانسلیم تعدیل شده و ایچیموکو که نرخ معاملات موفق آن در این پژوهش دست‌کم 66 درصد بود، از شیوه سرمایه‌گذاری بر پایه کانسلیم، سودآورتر است. در این مطالعه معیارهای قیمت‌های بالاتر جدید، روند و جهت بازار و حمایت نهادهای پشتیبان که المان‌های تشکیل‌دهنده‌ی کانسلیم تعدیل شده هستند، به عنوان موثرترین شاخصه‌های شناسایی سهام برتر، شناخته شدند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

A Comparative Study of the Effectiveness of CANSLIM and Ichimoko Trading Strategies in Tehran Stock Market (Petroleum and Chemical Groups)

نویسندگان [English]

  • Mahdi Pedram 1
  • Masoumeh Tourkaman Ahmadi 2
  • Shadi Lotfi 3
1 Professor, Department of Economics, Faculty of Social Sciences and Economics, AlZahra University, Tehran, Iran
2 Instructor, Department of Economics, Faculty of Social Sciences and Economics, Al-Zahra University, Tehran, Iran
3 Master's student in Economics, AlZahra University, Tehran, Iran
چکیده [English]

The success of capital market investors depends on their mastery of market structure, opportunities and threats, also knowledge of financial market analysis methods. This study, in the time domain of the research (2017 to 2018) and in the statistical population of the research, which is all the companies of the two petroleum and chemical groups of the Tehran Stock Exchange, tries to compare the two analytical methods of CANSLIM and Ichimoku. In this research, while identifying the top stocks based on CANSLIM, the back testing of the Ichimoku trading strategy and its profitability evaluation has been done, and finally, while introducing the adjusted CANSLIM model and appropriate to the Tehran Stock Exchange, the profitability of the combined strategy of adjusted CANSLIM and Ichimoku has been evaluated. The general result of the research was that the profitability of the combined trading method of adjusted CANSLIM and Ichimoku, whose win rate in this research was at least 66%, is more profitable than the investment method based on CANSLIM. In this study, the criteria of new higher prices, market direction, and the institutional sponsorship, which are the constituent elements of adjusted consensus, were recognized as the most effective indicators for identifying superior stocks.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Tehran Stock Exchange
  • Technical Analysis
  • Fundamental Analysis
  • Ichimoku
  • CANSLIM

مراجع

  •  

    • اونیل، ویلیام. (1393). کانسلیم (CANSLIM) روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام. چاپ چهارم، مترجم: شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، تهران: انتشارات بورس.
    • بافنده‌ایمان‌دوست، صادق؛ لشکری، محمد و یعقوب‌زاده، ملیحه. (1389). انتخاب سهام برتر با بکارگیری استراتژی کانسلیم و کاربرد ابر ایچیموکو در تشخیص زمان ورود و خروج به این سهام. پژوهش‌های اقتصاد پولی مالی، 26(17): 107-77.
    • تهرانی، رضا؛ پیری، پرویز و گورانی، پویا. (1393). امکان سنجی استفاده از مدل ترکیبی سهام (CANSLIM) در بورس تهران با استفاده از مدل‌های اقتصادسنجی. فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 7(21): 42-29.
    • داودی، سید محمدرضا؛ میرنیام، سید اصغر و کرمی چمگردانی، مرضیه. (1398). بررسی سودمندی استراتژی های معاملاتی مبتنی بر نوسانگر ایچیموکو در بازار بورس تهران. فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه گذاری، 8(32): 86-67.
    • راعی، رضا و سعیدی، علی. (1399). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک. چاپ چهاردهم، تهران: انتشارات سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهها (سمت).
    • گودرزی، احمد و گورانی، پویا. (1400). بررسی کارایی رتبه‌بندی سهام بر اساس معیارهای تحلیل کانسلیم با استفاده از مدل تصمیم‌گیری چندشاخصه فازی. فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری، 10(39): 50-29.
    • گودرزی، احمد؛ نجفی صارمی، یزدان و گورانی، پویا. (1392). استفاده از مدل‌های تصمیم‌گیری چند شاخصه‌ای در رتبه‌بندی سهام با استفاده از مدل کانسلیم. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 4(16): 171-155.
    • میلر، دلبرت. (1380). راهنمای سنجش و تحقیقات اجتماعی. مترجم: هوشنگ نائبی، تهران: نشرنی.

     

    • Abdul Muis, M., & Puji Utami, E. (2020). Analysis of investment decisions of pt. Smartfren telecom TBK post corporate action policy using technical analysis specializing in Ichimoku kinkohyo indicator in 2019. Journal of Accounting and Finance Management, 1(3), 330-341.
    • Bafandeh Imandoust, S., lashkary, M., & Yaqubzadeh, M. (2019). Selection of top-performing stock using CANSLIM strategy and application of Ichimoku clouds in determining time for inclusion and exclusion of such stock. Monetary & Financial Economics, 26(17), 77-108. (in Persian)
    • Bajkowski, J. (2003). How to use the CANSLIM approach to screen for growth stocks. Retrieved June, 24, 2009.
    • Bąk, B. (2017). Investment signals on Polish stock market generated by the Ichimoku technique Against GDP changes. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H-Oeconomia, 51(1), 19-27.
    • Davoodi, S., Mirniam, S., & Karami Chamgordani, M. (2019). Investigating the utility of Ichimoku oscillator-based trading strategies in Tehran stock exchange. Journal of Investment Knowledge, 8(32), 67-86. (in Persian)
    • Elliott, N. (2012). Ichimoku charts: An introduction to Ichimoku kinko clouds. Hampshire: Harriman House Limited.
    • Goodarzi, A., & Goorani, P. (2021). Investigating efficiency stock ranking based on CANSLIM analysis criteria using fuzzy multiple attribute decision model. Journal of Investment Knowledge, 10(39), 29-50. (in Persian)
    • Goudarzi, A., Najafi Saremi, Y., & Gourani, P. (2013). The use of multiple attribute decision making in stock rating with CANSLIM model. Journal of Quarterly Financial Engineering and Securities Management, 4(16), 155 - 171. (in Persian)
    • Gurrib, I., Kamalov, F., & Elshareif, E. E. (2021). Can the leading US energy stock prices be predicted using Ichimoku clouds?. International Journal of Energy Economics and Policy, 11(1), 41-51.
    • Lutey, M., & Rayome, D. (2020). A primer on the Ichimoku cloud indicator. Journal of Marketing Development and Competitiveness, 14(3), 10-20.
    • Lutey, M., Hassan, M. K., & Rayome, D. (2018). An application of CAN SLIM investing in the Dow Jones benchmark. Asian Journal of Economic Modelling, 6(3), 274-286.
    • Miller, D. (2001). Handbook of research design and social measurement. Translated by Hoshang, Naibi, Tehran: Nashre Nai (in Persian)
    • O'Neil, W. J. (2004). The successful investor. New York: Mc-Graw-Hill, First Edition.
    • O'Neil, W. J. (2009). How to make money in stocks, a winning system in good times or bad, New York: Mc-Graw-Hill, Fourth Edition.
    • O'Neil, W. J. (2014). How to Make Money in Stocks, Translation and Publication: Stock Exchange (affiliated with Stock Information and Services Company) (in Persian)
    • Raei, R., & Ali, S. (2020). Fundamentals of financial engineering and risk management. Tehran: The organization for researching and composing university textbooks in the Islamic sciences and the humanities (SAMT), 14th edition. (In Persian)
    • Tehrani, R., Piri, P., & Goorani, P. (2014). Feasibility study of using hybrid model of CANSLIM in Tehran Stock Exchange with econometrics approach's. Financial Knowledge of Securities Analysis, 7(21), 29-42. (In Persian)

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار