NAIRU Rate Estimation in the Form of Time Change Model in Iranian Economy

Document Type : Research Paper

Authors

1 Assistant Professor, Department of Economics, Khatam Non-Governmental University, Tehran, Iran

2 Master student of Khatam University, Tehran, Iran

Abstract

Keeping the unemployment rate low is one of the main axes of fiscal policy, labour market and monetary policy. Unemployment also has implications for the outlook for wage growth, inflation and GDP. Therefore, achieving a level of unemployment where inflation is slow is one of the important and key goals of economic policy makers.

This article examines the hypothesis that NAIRU rate has been rising in recent years and whether efforts to simply keep unemployment low and policies to reduce unemployment have led to recession and hysteria. For this study, using the model of temporal changes in the form of space-state model and white the help of inflation, expected inflation, unemployment rate and productivity during the years 1997-2021, the NAIRU rate for the Iranian economy was estimated. The results indicate that the NAIRU rate has experienced a downward trend over the years under review. The average NAIRU estimate for the years under review was 11.6 percent.

Keywords

Main Subjects

References

  •  

    • اخباری، رضا و طائی، حسن. (1396). شناسایی اثر تأخیری در نرخ بیکاری با تأکید بر نسل دوم آزمون‌های ریشه واحد پانل و رویکردPANIC . فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران(22)6: 31-1.
    • اخباری، محمد و محقق نیا، محمدجواد. (1394). برآورد نرخ بیکاری همراه با تورم غیرشتابان در اقتصاد ایران و کاربرد آن در سیاست‌گذاری اقتصادی. فصلنامه اقتصاد مقداری، 11(4): 134-113.
    • افشاری، زهرا؛ یزدان پناه، احمد و بیات، مرضیه. (1388). NAIRU و سیاست‌گذاری اقتصادی در ایران. تحقیقات اقتصادی، 87: 26-1.
    • برانسون، ویلیام اچ. (1386). تئوری و سیاست‌های اقتصاد کلان (جلد 1). ترجمه عباس شاکری، تهران: نشر نی.
    • جعفری صمیمی، احمد؛ ادیب­پور، مهدی و نظرعلیزاده، سارا. (1391). برآورد نرخ بیکاری همراه با تورم ناشتابان (نایرو): کاربرد فیلترهای مختلف در اقتصاد ایران. پژوهشنامه اقتصادی، 12(2): 141-123.
    • حسین زاده نیستانی، جواد؛ رحمانی، تیمور؛ هژبر کیانی، کامبیز و مهرآرا، محسن. (1398). تأثیر نرخ رشد اقتصادی بر نرخ بیکاری واقعی و نایرو در استان‌های کشور. پژوهشنامه اقتصاد کلان، 28: 84-61.
    • سپهوند، احسان؛ نیرومند، روح اله و مهرابی بشرآبادی، حسین. (1394). تخمین نرخ بیکاری طبیعی و نرخ بیکاری متناسب با تورم غیرشتابنده NAIRU در ایران: کاربرد روش‌های فیلترینگ. کنفرانس بین المللی اقتصاد، حسابداری، مدیریت و علوم اجتماعی، مرکز بین المللی ارتباطات دانشگاهی دانشگاه شوچین.
    • شیرافکن، مهدی و جلائی، سید عبدالمجید. (1389). اندازه گیری نرخ بیکاری متناسب با تورم غیرشتابنده (نایرو،NAIRU) در ایران (با استفاده از روش (STM/UN). ، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 7(3)، 131-115.
    • Afshari, Z., Yazdan Panah, A., & Bayat, M. (2009). NAIRU and economic policy making in Iran. Economic Research, 87, 1-26(in Persian).
    • Akhbari, M., & Mohaghegh Niya, M. J. (2014). Evaluation of the unemployment rate along with non-accelerating inflation in Iran's economy and its application in economic policy making. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 11(4), 113-134 (in Persian).
    • Akhbari, R., Taee, H. (2017). Identifying hysteresis effect in unemployment rate with emphasis on second generation panel unit root and PANIC method. Journal of Applied Economics Studies in Iran, 6(22), 1-31(in Persian).
    • Branson, W. H. (2007). Macroeconomic theory and policies (Volume 1). Translated by Abbas Shakri, Tehran: Ney Publishing (in Persian).
    • Cusbert, T. (2017). Estimating the NAIRU and the Unemployment Gap. RBA Bulletin, June, 13-22.
    • Dosi, G., Pereira, M. C., Roventini, A., & Virgillito, M. E. (2018). Causes and consequences of hysteresis: aggregate demand, productivity, and employment. Industrial and Corporate Change, 27(6), 1015-1044.
    • Heimberger, P., Kapeller, J., & Schütz, B. (2017). The NAIRU determinants: What’s structural about unemployment in Europe?. Journal of Policy Modeling, 39(5), 883-908.
    • Hosseinzadeh Nistani, J., Rahmani, T., Hojabr Kiani, K., & Mehrara, M. (2018). The effect of economic growth on the real unemployment rate in the provinces of the country. Journal of Macroeconomics, 28, 61-84(in Persian).
    • Jacob, P., & Wong, M. G. (2018). Estimating the NAIRU and the natural rate of unemployment for New Zealand. Reserve Bank New Zealand. Reserve Bank of New Zealand, Analyical Note Series, 2018, 25.
    • Jafari Samimi, A., Adibpour, M., & Nazar Alizadeh, S. (2011). Evaluation of the rate of unemployment along with the inflation of the hungry (NAIRO): the application of different filters in the economy of Iran. Economic Research Journal, 12(2), 123-141(in Persian).
    • Kiumarthi, M., Salimifar, M., Abrishami, H., & Ahmadi Shadmehri, M. T. (2020). Estimating production gap and NAIRU in Iran's economy by using state-space model. Iranian Economic Review, 24(4), 983-998.
    • Lucas, L., Ruberl, H., Ball, M., & Williamson, T. (2021). Estimating the NAIRU in Australia. Estimating the NAIRU in Australia(No. 2021-01). Treasury Working Paper.
    • Sephovand, E., Niromand, R., & Mehrabi Beshrabadi, H. (2014). Estimation of natural unemployment and unemployment rate with non-accelerating NAIRU inflation in Iran: filtering methods. International Conference on Economics, Accounting, Management and Social Sciences, University of Szczecin International Center of Academic Communication (in Persian).
    • Shirafken, M., Jalai, S. A. (2010). Measuring the unemployment rate with non-accelerating inflation (NAIRU) in Iran (using the (STM/UN) method). Scientific Research Quarterly of Quantitative Economics, 7(3), 115-131(in Persian).
    • Stamatiou, P., & Dritsaki, C. (2019). Inflation, Unemployment and the NAIRU in Poland. In International Conference on Applied Economics(pp. 159-176). Springer, Cham.
    • Yaya, O., Ahamuefula, E., & Mudida, R. (2019). Hysteresis of unemployment rates in Africa: new findings from Fourier ADF test. Quality & Quantity, 53(6), 2781-2795.
Iranian Economic Development Analyses
Volume 8, Issue 2 - Serial Number 22
October 2022
Pages 173-186

Files

Share

How to cite

Statistics