The Long-Term Effects of E-Banking on the Volume of Currency Held by the Public

Document Type : Research Paper

Authors

1 Assistant Professor of Economics, University of Allameh-Tabatabaee

2 Assistant professor of Business, University of Allameh-Tabatabaee

3 MA student of Economics, University of Allameh-Tabatabaee

Abstract

This study aims to evaluate the effect of electronic banking on holding currency by people, because the fast development of electronic banking is currently unavoidable subject in Iran. In e-banking, electronic transactions have been substituted for physical money transactions. This study explores whether electronic banking practice in Iran has reduced the amount of holding currency. Decreasing currency holdings increase the volume of bank deposits and the authority of regulatory and monetary policy-making by central bank and reduce the risks of money laundering. This study uses quarterly data from 2005 to 2014, Johansen-Juselius co-integration approach and Vector Error Correction Model (VECM) to analyze the long-term effects of e-banking development on the volume of currency in circulation. The results show that increasing volume of Point-of-sale (POS) devices in the long term has a significant and negative impact on the volume of currency while increasing use of Automatic Teller Machines (ATMs) has a significant and positive impact on holding currency.

Keywords

References

-        بهمند، محمد و بهمنی، محمود. (1376). بانکداری داخلی 1، مؤسسه بانکی ایران. تهران: بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
-        تاری، فتح اله و عبدالرضا شاپوری. (1391). اثر توسعه ابزارهای پرداخت الکترونیکی بر تقاضای پول. فصلنامه پژوهش های اقتصادی ایران، سال هفدهم، شماره 51: 19-1.
-        درستی، محمد باقر. (1377). عوامل مؤثر بر جذب سپرده های بانکی. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه اصفهان.
-        علیاری، مسعود. (1384). بررسی عوامل مؤثر بر حجم سپرده های بخش خصوصی در بانک کشاورزی. پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه اصفهان.
-        مرادی، علیرضا. (1392). کاربرد Eviews8 در اقتصاد سنجی. انتشارات جهاد دانشگاهی، واحد تهران.
-    منصف، عبدالعلی و منصوری، نسرین. (1389). بررسی عوامل مؤثر بر حجم سپرده های بانکی (با تأکید بر نرخ سود اوراق مشارکت: 87-1367). مجله دانش و توسعه، سال هفدهم، شماره34: 94-72.
-        نوفرستی، محمد (1378). ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی. تهران: خدمات فرهنگی رسا.
-        همتی، عبدالناصر؛ قاسمی علی آبادی، مهدی و ذاکری، مهرزاد. (1391). ارزیابی اثر توسعه بانکداری الکترونیک بر پایه پولی و ضریب فزاینده نقدینگی کشور. مجموعه مقالات بیست و سومین همایش بانکداری اسلامی، تهران: مؤسسه عالی آموزش بانکداری ایران.
 
-        Boeschoten, W. (1992). Currency used and payment patterns, financial and monetary policy studies. Kluwer Academic Publishers, 23, 85-91.
-        Columba, F. (2009). Narrow money and transaction technology: new disaggregated evidence. Journal of Economics and Business, 61(4), 312-325.
-        Drehmann, M., Goodhart, C., & Krueger, M. (2002). The challenges facing currency usage: will the traditional transaction medium be able to resist competition from the new technologies?. Economic Policy, 17(34), 193-228.
-        Duca, J. V., & Whitesell, W. C. (1995). Credit cards and money demand: A cross-sectional study. Journal of Money, Credit and Banking, 27(2), 604-623.
-        Humphrey, D. B., Pulley, L. B., & Vesala, J. M. (1996). Cash, paper, and electronic payments: a cross-country analysis. Journal of Money, Credit and Banking, 28(4), 914-939.
-        Snellman, J. S., Vesala, J. M., & Humphrey, D. B. (2001). Substitution of noncash payment instruments for cash in Europe. Journal of Financial Services Research, 19(2-3), 131-145.
 
 
 
 
 
 
 
 
Iranian Economic Development Analyses
Volume 3, Issue 4 - Serial Number 9
January 2015
Pages 143-156

Files

Share

How to cite

Statistics